Fundo Estatal de Petróleo do Azerbaijão (SOFAZ)

O Fundo Estatal de Petróleo da República do Azerbaijão, amplamente conhecido pela sigla SOFAZ (do inglês State Oil Fund of the Republic of Azerbaijan), é um fundo soberano estabelecido em dezembro de 1999. Sua função primordial é a gestão das receitas provenientes da exportação de petróleo e gás natural do Azerbaijão, visando a estabilidade macroeconômica e a preservação de riqueza para gerações futuras.

A maior parte dos recursos do fundo deriva da venda de hidrocarbonetos. O SOFAZ atua como um investidor global, mantendo ativos em mais de 60 países, com um portfólio diversificado que inclui títulos listados, projetos de infraestrutura e iniciativas de energia renovável.

Histórico e Estrutura Organizacional

O SOFAZ foi criado por meio do Decreto nº 240, emitido por Heydar Aliyev em 29 de dezembro de 1999. O estatuto do fundo foi posteriormente aprovado pelo Decreto Presidencial nº 434 em 29 de dezembro de 2000.

O fundo desempenha um papel crítico no orçamento nacional, sendo frequentemente utilizado para compensar déficits estatais. Exemplos notáveis de intervenções cambiais incluem a venda de 5,8 bilhões de dólares em moeda estrangeira para bancos azeris em 2018 e 7,128 bilhões de dólares em 2024 (equivalentes a 12,1 bilhões de manats), visando a estabilidade monetária.

Gestão Operacional e Governança

A gestão operacional do SOFAZ é conduzida pelo Diretor Executivo, nomeado e destituído pelo Presidente do Azerbaijão. Desde 2001, a função foi ocupada por:

• Samir Sharifov (3 de janeiro de 2001 – 18 de abril de 2006)
• Shahmar Movsumov (15 de maio de 2006 – 29 de novembro de 2019)
• Israfil Mammadov (29 de novembro de 2019 – presente)

O fundo possui um Conselho Supervisor composto por sete altos funcionários, incluindo o Primeiro-Ministro, o Ministro das Finanças, o Ministro da Economia e o Presidente do Banco Central do Azerbaijão. Embora formalmente estruturado, o conselho atua sob a supervisão direta da presidência.

Subsidiárias e Presença Internacional

Para facilitar a gestão de seus investimentos globais, o SOFAZ opera através de 12 subsidiárias distribuídas estrategicamente em jurisdições financeiras, sendo cinco localizadas na Ilha de Jersey, quatro em Luxemburgo e outras na Rússia, França e Japão.

Portfólio de Investimentos e Ativos

O SOFAZ colabora com gestores de ativos globais de renome, como BlackRock, JP Morgan, Blackstone e KKR, para acessar investimentos de larga escala.

Investimentos Recentes e Diversificação

O fundo tem expandido sua atuação para além dos mercados financeiros tradicionais, focando em infraestrutura e sustentabilidade:

• Educação: Em junho de 2024, anunciou um investimento de 100 milhões de dólares na GEMS Education, sediada em Dubai.
• Transporte e Infraestrutura: Em 2025, investiu no operador ferroviário italiano Italo – Nuovo Trasporto Viaggiatori S.p.A e alocou 50 milhões de libras esterlinas no Aeroporto de Gatwick, em Londres.
• Energia Renovável: Em julho de 2025, adquiriu 49% de 14 usinas solares na Itália, operadas pela Enfinity Global, com capacidade total de 402 MW.
• Private Equity: Em maio de 2025, investiu 20 milhões de euros no Azzurra Capital Fund I, em Dubai.

Além disso, o SOFAZ mantém participações históricas, como uma fatia de 2,95% no banco estatal russo VTB, adquirida em 2013.

Desempenho Financeiro

As receitas do fundo estão intrinsecamente ligadas ao desempenho dos campos de petróleo Azeri-Chirag-Gunashli (ACG) e do campo de gás Shah Deniz. Em 2022, a receita proveniente desses campos cresceu 65,4% em relação ao ano anterior, atingindo 11,3 bilhões de dólares.

Até 30 de junho de 2026, o SOFAZ reportou ativos sob gestão de 72,6 bilhões de dólares, um aumento de 16,9% desde o início do ano, impulsionado por retornos de investimento e movimentações cambiais.

Reconhecimentos

O SOFAZ recebeu prêmios internacionais por sua gestão e transparência, incluindo:

• Prêmio de Serviço Público das Nações Unidas (2007)
• Prêmio EITI (Iniciativa de Transparência nas Indústrias Extrativas) (2009)